寻找新的增长点 消费电子厂商纷纷跨界布局汽车电子
作者：admin 发布时间：2022-08-09点击：
曾经的“科技先锋”正遭遇“最冷夏天”。今年以来，受国内疫情反复和宏观经济增速放缓等多方面因素的影响，消费电子市场需求不景气。截至2022年7月22日，消费电子(申万)指数年内下跌超32%，跌幅在全部申万二级行业中排名第二。一只紧密跟踪该行业的ETF跌幅同样超过32%，这样的成绩在全市场近万只基金中，排名倒数前十。
进入2022年，从手机到电视，从笔记本电脑到平板电脑再到台式机，几乎所有消费电子产品的出货量都在下滑。据统计，全球电脑出货量一季度同比下降4.7%；智能手机出货量5月同比下降10%至9600万部，这是全球智能手机出货量10年来第二次跌破1亿部，上一次为同样处疫情期间的2020年。部分机构预测数据显示，今年全球电脑、手机出货量全年或为负增长，电脑出货量预计同比下降7.6%~10%，手机出货量预计同比下降3.5%~7.1%。
市场唯一的主要增长点和热点
近期，多家涵盖汽车电子业务的公司举办投资者关系活动时“高朋满座”，真可谓“热得烫手”，有公司获超百家机构积极调研，调研方向主要集中在公司汽车电子业务订单和与知名车企的合作方式等方面。在提到看好汽车电子的投资机会时，北京一家大型公募的基金经理表示，不仅电动车在大规模地提高汽车智能的自动化水平，传统的燃油车也在推出各种各样的智能化功能。比如自动驾驶的功能，包括车内智能座舱各方面的功能。所以，整个汽车电子，或者是汽车智能化板块的行业增速是很快的，甚至比电动车行业的增速还要快一些。
目前不少消费电子行业的公司都表示在逐步切入汽车电子业务，从消费电子转向汽车电子，一方面，产品工艺制程上存在一定的复用性，尤其是在不涉及安全的应用场景，这种复用性会更加明显；另一方面，汽车供应链在可靠性、安全性方面有更高的要求和准入门槛，这对技术产品性能、品质管控、生产体系等提出了更加严苛的要求，认证导入周期更长。因此，从消费电子转向汽车电子，基于工艺制程水平是存在可行性的，但需要企业为满足车规级标准而做更多的投入以及更长时间的积累。由于疫情对全球化供应链的阶段性影响，以及国内本土电动车品牌的崛起，本土相关供应链企业获得了从消费市场向汽车市场加速导入的机会。
对消费电子供应链来说，拓展汽车市场尤其是增量的电动车市场，一定程度上会对冲传统消费电子业务需求下滑的风险，但对冲幅度甚至是未来会否成为公司的主要利润来源，则取决于汽车业务在公司总盘子里面的占比、所处的业务发展阶段，以及公司在汽车业务方面的发展竞争策略和战略定力。对于这一类转型的公司，在特定市场风格下，市场会在短期给予一定的估值溢价以预期增量的汽车业务给公司带来的成长机会，至于公司是否能够实现中长期盈利及自身价值的提升，有待后续跟踪检验，能够持续成功实现业务拓展和业绩兑现的公司或会带来较大的投资机会。
未来十年汽车是一个新的增长点
近年来，智能汽车加速发展。据中国汽车工业协会预测，2035年中国智能汽车产业规模将超过2000亿美元，届时中国将成为世界第一大智能汽车市场。随着智能汽车渗透率的快速提升，电子产业链也将迎来发展的新蓝海。不过，汽车智能化新增部件具备较强电子属性，如智能化的摄像头、雷达、智能座舱等，均与消费电子供应链具备较强重叠性。
未来十年汽车是一个新增长点，汽车就像一个大号手机。进军智能汽车领域，已成消费电子产业链普遍趋势，截至目前，立讯精密、蓝思科技、领益智造、欧菲光、长盈精密、闻泰科技、工业富联、长信科技、共达电声、得润电子、飞荣达、兆易创新等产业链代表性企业以及华为、OPPO、小米、vivo等产业链终端企业均已进军智能汽车领域。
